【11:41 移为通信(300590)2022年年报2023年一季报点评：公司利润逆势实现增长 生产经营趋势向好】

4月26日给予移为通信(300590)推荐评级。

投资建议：该机构认为伴随全球数字化时代的到来，公司顺应市场需求储备的6G 技术、人工智能方面的应用将会在后续为公司带来全新增量看点。该机构预计公司2023-2025 年营业收入有望分别达13.2、17.4、22.5 亿元，归母净利润分别有望达2.14、2.68、3.44 亿元，对应PE 倍数25X/20X/16X。该机构认为公司下游需求旺盛后续营收有望维持较高增速，看好公司短期外部扰动逐步消退下盈利能力得以修复，长期经营有望全面向好。维持“推荐”评级。

(资料图片)

风险提示：全球疫情恢复进程低于预期；海外市场受国际关系扰动；核心零部件短缺及涨价影响超预期；汇率波动程度超预期；新产品推出不及预期。

该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次推荐评级、1次买入评级、1次强推评级。

【11:37 阳光电源(300274)2022年年报及2023年一季报点评：Q1业绩超预期 光储共振彰显龙头地位】

4月26日给予阳光电源(300274)推荐评级。

投资建议：该机构预计公司2023-2025 年营收分别为694.33、990.00、1321.24 亿元，对应增速分别为72.5%、42.6%、33.5%；归母净利润分别为74.53、98.53、132.68 亿元，对应增速分别为107.4%、32.2%、34.7%，以4月25 日收盘价为基准，对应2023-2025 年PE 为20X、15X、11X，维持“推荐”评级。

风险提示：下游装机不及预期，行业竞争加剧风险。

该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次强推评级、1次买入-B评级。

【11:37 方正证券(601901)2023年一季报点评：杠杆有望明显抬升 关注二季度业绩成长】

4月26日给予方正证券(601901)推荐评级。

投资建议：公司财富管理业务收入占比较高，市场交投活跃度同比尚未回升，导致手续费收入同比有所下滑。展望二季度，合计300 亿元公司债、次级债有望发行落地，杠杆规模有望明显提升，自营监管指标限制有望明显好转；市场行情持续修复，资金入市，经纪业务交易量可能会有所好转，有望带来更明显的增长。4 月20 日董事会同意任命李岩先生担任公司董秘。李岩先生曾担任平安证券财务总监，李岩先生任职，公司与平安证券业务协同度有望进一步提升。当前公司的核心逻辑并未改变，重点关注股东风险落地后，债券募集带来的杠杆、自营能力改善，以及平安集团对平安证券与方正证券的战略安排。该机构维持公司2023/2024/2025 年EPS 预期为0.33/0.41/0.49 元，BPS 分别为5.57/5.92/6.33 元， 对应PB 分别为1.22/1.15/1.07 倍， ROE 分别为5.89%/6.88%/7.77%。该机构维持公司2023 年业绩1.5 倍PB 估值，对应目标价8.4 元，维持“推荐”评级。

风险提示：股东变动风险、经济下行压力加大、北上资金减持等。

该股最近6个月获得机构5次推荐评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次中性评级、1次持有评级。

【11:14 华大智造(688114)2022年报和2023年一季报点评：一季度受自动化产品需求萎缩影响 测序仪全球开拓放量可期】

4月26日给予华大智造(688114)推荐评级。

投资建议：鉴于公司自动化、新业务疫后产品需求萎缩，该机构下调公司盈利预测，预计公司23-25 年收入分别为32.6、41.7、53.6 亿元（原23、24 年预测值为38.1、49.1 亿元），归母净利润分别为2.0、3.1、5.1 亿元（原23、24 年预测值为2.9、5.1 亿元），EPS 分别为0.48、0.75、1.22 元，当前股价对应PE分别为162、103、63 倍。公司作为国产基因测序仪稀缺标的，测序技术和产品优势突出，国内市场国产替代持续推进，公司市占率有望不断创新高，海外市场有望持续深入。结合PS 估值和DCF 估值法，参考Illumina 过去5 年PS中枢，给予公司23 年13 倍PS，目标市值约420 亿元，目标价约101 元，“推荐”评级。

风险提示：1、专利诉讼风险；2、海外开拓进度不及预期；3、市场竞争加剧。

该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。

【11:14 苏州银行(002966)2022年年报及2023年一季报点评：利润保持高增 净息差显韧性】

4月26日给予苏州银行(002966)推荐评级。

投资建议：利润保持高增，资产质量优异

风险提示：宏观经济增速下行；制造业融资需求回落；信用风险暴露。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。

【11:13 保利发展(600048)2023年一季报点评：营收净利双增长 销售拓展稳居TOP2】

4月26日给予保利发展(600048)推荐评级。

投资建议：公司作为央企龙头在融资端不断拓展新的融资渠道，在投资端加大一二线核心城市核心项目的获取，在销售端客户交房信心充足。该机构预测2023-2025 年营收分别达2934.18 亿元/3125.65 亿元/3383.43 亿元，同比增长4.4%/6.5%/8.2%；2023-2025 年PE 倍数为8/7/6。维持“推荐”评级。

风险提示：“保交楼”工作滞后；公司土地拓展不及预期；市场回暖速度不及预期

该股最近6个月获得机构74次买入评级、9次推荐评级、5次增持评级、4次优于大市评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级。

【11:13 电科数字(600850)2022年年报&2023年一季报点评：全年利润稳健增长 坚定看好公司数字化转型成果】

4月26日给予电科数字(600850)推荐评级。

投资建议：公司坚持创新驱动，瞄准行业数字化和高端电子装备领域发展趋势。公司2022 年完成重大资产重组，会计准则发生变更，业绩受到影响。考虑到柏飞电子业务未来在行业内的进一步展开，公司2023 下半年业绩有望回暖。

风险提示：柏飞电子经营不及预期；信创行业竞争加剧。

该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次买入评级。

【11:13 山西焦化(600740)2022年年报及2023年一季报点评：主业盈利受损 投资收益为业绩主要增长点】

4月26日给予山西焦化(600740)谨慎推荐评级。

投资建议：据年报公告，2023 年公司计划生产干熄焦320 万吨，加工焦油34 万吨，加工粗苯11.5 万吨，生产甲醇26 万吨，生产炭黑7 万吨。该机构预计2023-2025 年公司归母净利润为20.42/26.73/28.67 亿元，对应EPS 分别为0.80/1.04/1.12，对应2023 年4 月24 日的PE 分别为7/5/5 倍。维持“谨慎推荐”评级。

风险提示：宏观经济增速不及预期；中煤华晋投资收益不及预期；焦炭价格大幅下跌。

该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级、1次增持评级。

【11:13 山西焦煤(000983)2022年年报及2023年一季报点评：股息率创新高 优质资产背书未来成长】

4月26日给予山西焦煤(000983)推荐评级。

投资建议：考虑到焦煤价格有下行趋势，该机构预计2023-2025 年公司归母净利润为90.68/101.40/107.48 亿元，对应EPS 分别为1.74/1.95/2.07 元/股，对应2023 年4 月24 日的PE 分别均为6/5/5 倍。维持“推荐”评级。

风险提示：需求恢复不及预期；煤炭价格大幅下行；集团资产注入不及预期。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次审慎增持评级、1次增持-A的投评级。

【11:13 恒逸石化(000703)2023年一季报点评：文莱炼厂景气修复 公司业绩改善可期】

4月26日给予恒逸石化(000703)推荐评级。

投资建议：该机构维持公司23-25 年归母净利润预测18.21、28.38、39.65 亿元，对应EPS 分别为0.50、0.77、1.08 元，当前市值对应23-25 年PE 分别为16x、10x、7x。参考同行业可比公司及公司历史估值中枢，维持公司2023 年20 倍PE，对应23 年目标价10 元，维持“推荐”评级。

风险提示：能源价格大幅波动风险、聚酯下游需求不及预期、海外成品油需求不及预期、产能建设不及预期等。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。